El verdadero origen de la crisis
Desafortunadamente hace unos cuantos años que la palabra estrella de nuestro país no es otra que la palabra “Crisis”. A lo largo de los últimos tiempos todos hemos hablado de ella, algunos para ganar dinero, otros para quejarse, otros simplemente para informar; pero más allá de eso, y de los bancos, claro está, ¿Nos hemos parado a pensar de dónde viene esta afamada crisis, o cuales fueron sus orígenes? Ahí es donde vamos.
La causa material se produjo en aquel ajetreado mes de septiembre de 2001, aunque se llevara gestando desde hacía varios años atrás.
En este año se produjo la conocida crisis de las “.com”, aunque este suceso en relación con España no tuvo mucho que ver, ya que en España por aquellos entonces solo había una empresa con la denominación “.com”, el portal Terra.
Por otra parte tuvieron lugar los terribles atentados de las torres gemelas, el 11 de septiembre de 2001. ¡Centrémonos ahí!
Estos dos acontecimientos desembocaron en un enorme pánico de los consumidores americanos, que trajeron consigo el crack de la bolsa americana. Ante esta situación EE.UU. Y bajo la previsión de la retirada de capitales del país americano, actuó bajando los tipos de interés al 1% histórico, con la idea de compensar la marcha de capitales con la llegada de otros nuevos inversores a cambio de dinero para sus inversiones a muy bajos tipos de interés.
En Europa y de manera paralela, para evitar que los inversores se marcharan a invertir a EE.UU. Se actuó de la misma manera, con una drástica bajada de los tipos de interés.
Esta bajada de los tipos de interés provocó una avalancha de gente dispuesta a pedir préstamos hipotecarios ya que los intereses que pagarían por ese préstamo serían mínimos. Por otra parte los bancos estaban igual de dispuestos o más, que los prestatarios, ya que jugando con la especulación del precio de la vivienda, los bancos tomaron por seguro que el mercado inmobiliario seguiría en alza, de tal forma que si una persona necesitaba 150.000€ para comprar una casa los bancos prestaban 160.000€, pues si los prestatarios no pudieran hacer frente al pago de la deuda, el banco embargaría la casa, cuyo valor pasado unos meses sería superior a los 170.000€. ¡Negocio redondo!
Paradójicamente, y bajo esta premisa los bancos no se preocuparon lo más mínimo de a quien le estaban prestando ese dinero (a las personas a las que se les presta ese dinero eran personas que no tenían posibilidad de pagar su préstamo hipotecario), consecuentemente estas personas empiezan a no hacer frente a sus pagos hipotecarios y los bancos actúan embargando esas casas para venderlas. Pero en ese momento explota la burbuja inmobiliaria, entonces los bancos venden las viviendas pero con el importe de la venta, al estar cayendo el mercado inmobiliario no consiguen recuperar el importe inicial que estas entidades prestaron, comenzando de esta manera los problemas de liquidez en los bancos.
Entonces bajo la titulización de estas hipotecas, dos entidades financieras estado unidenses (freedi mac, and Fanny mae) empezaron a emitir unos paquetes los cuales contenían por dicho orden, pocas hipotecas buenas, algunas más regulares, y muchas malas. Estos, paquetes se llevaron para ser calificados por agencias de calificación de riesgo, y estas cometieron un error gravísimo al analizar solo las primeras hipotecas de estos paquetes (las buenas), consecuentemente declararon esos paquetes como seguros, y estas dos entidades financieras se dedicaron a vender y estafar al resto de entidades financieras del mundo, bajo el grave error de las agencias de calificación. Esto incremento aún más los problemas de liquidez de los bancos ya que bajo el nombre de Paquets Security Banks compraron muchas de estas hipotecas malas que nunca cobrarían incrementando sus problemas de liquidez.
Los bancos no tenían dinero líquido (efectivo) y el resto de bancos eran conscientes de que casi todas las entidades estaban en la misma situación.
Todo ello creó un clima de desconfianza entre las distintas entidades financieras, las cuales normalmente se prestan dinero en lo que se conoce como el mercado interbancario, pero frente tal clima de desconfianza en el sector de la banca los bancos se subieron el tipo de interés entre ellos para prestarse dinero al no fiarse los unos de los otros, resultando que el tipo de interés del mercado interbancario está ligado al Euribor que se pagan por las hipotecas, de tal manera que si sube el tipo de interés del mercado interbancario sube el Euribor.
La subida del Euribor la podemos traducir como un aumento del importe que tenían que pagar las familias por sus hipotecas. Al tener que pagar más por la hipoteca se reduce la renta disponible de cada persona para consumir (EJEMPLO: si yo gano 100, y pago de hipoteca 50, tengo una renta disponible para consumir de 50. Si ahora yo sigo ganando 100 pero tengo que pagar de hipoteca 70, mi renta disponible se vería reducida en 20 y mi renta disponible para consumir seria de 30), por lo tanto al disminuir mi renta disponible para consumir puedo y de hecho consumiré menos. Al consumir menos baja la demanda de los productos, y como consecuencia de que se demanda menos las empresas también producirán menos si no quieren tener un excedente de producción. Si las empresas reducen su producción lo que está bajando en el país es el PIB (corriente final de Bienes y servicios finales producidos en una economía en un momento determinado y evaluados en unidades monetaria). Si baja la producción hace falta menos mano de obra en las empresas al producirse menos, lo que supone que las empresas empiecen a despedir a personas contribuyendo de esta manera a un aumento masivo del paro o desempleo.
Al haber un mayor desempleo el gobierno tendrá que dar más subsidios por desempleo, además de que el gobierno recaudará menos dinero en conceptos de impuestos sobre el trabajo de las personas o sobre producción de las empresas, lo que conllevará a un aumento de la deuda y del déficit público, que posteriormente los españoles hemos pagado con una durísima política de austeridad.
Por lo tanto vamos a recapitular y a modo de esquema analizar los hechos que desde 2001 se han ido gestando hasta llegar al nacimiento de la crisis en 2007. Los embarazos se gestan en 9 meses, esta crisis mundial se gestó en 6 años, y llevamos tratando de recuperarnos más de 8.
Andrés Torrús de Dios.
Bachillerato. Colegio de Linares.